DeFi ландшафты әсерлі өсуімен ерекшеленген, дегенмен тұрақсыздық тұрақты белгі ретінде 2025 жылдың аяқталуына жақын қалды. Экожүйе 2025 жылы үшінші тоқсанда жалпы құлыпталған құн (TVL) бойынша 237 млрд долларлық рекордқа жеткенімен, бұл қуаныш ұзаққа созылмады. Қарашаның соңына қарай жалпы TVL 55 млрд долларға қысқарып, 123 млрд долларға дейін төмендеді.
Осы күрт ауытқуларға қарамастан, DeFi қатысуы ғана тұрақты болып қалмай, едәуір өсті. Биыл осы экожүйеге 14,2 млн. астам әмиян тартылды, және Ethereum барлық DeFi белсенділігінің шамамен 63%-ын қамтуды жалғастыруда.
Бұл жоғары деңгейдегі қатысуды DeFi әлеуетінің белгісі ретінде қарастыруға болады. Дегенмен, кейбір сарапшылардың айтуынша, тұрақсыздық негізгі қиындықты ашып көрсетті: нарық жағдайларына үнемі жауап беру қажеттілігі, бұл көптеген пайдаланушылар үшін табысқа қол жеткізуді қиындатады.
Пайдаланушылардан өтімділік ауқымдарын үздіксіз бақылап, позицияларын реттеп, арбитраж мүмкіндіктерін өзгертіп отыру күтіледі. Бұл “ақша өздігінен өседі” деген талапты жүзеге асыру барысында DeFi қатысушыларға өз кірістерін оңтайландыру үшін көп уақытты кетіретін, қолмен жасалатын тапсырмалармен жүктелген парадоксал ықтимал жағдай туғызды.
Осы көзқарастың бір мысалы – бұрынғы Google атқарушы директоры, қазір AI Agent Protocol Theoriq тобын басқаратын Рон Бодкин. Бодкин DeFi масштабы кеңейген сайын күнделікті пайдаланушыларға түсетін жүктеменің көбейгенін байқағанын айтады.
«Көптеген адамдар DeFi-ге ақшалары өздері үшін жұмыс істейді деп үміттеніп келді», – дейді Бодкин.
«Бірақ бұл қандай да бір түрде олар ақшасы үшін жұмыс істейтін болды: түн ортасында графиктерді тексеру, кездесулер арасында ауқымдарын өзгерту. Бұл біз ұстанатын кері реттегі жағдай және пайдаланушыларды тоздырады.»
Бодкиннің пікірінше, нақты енжарлық пайдаланушылардан көбірек нәрселерді орындауды сұраудан емес, кірісті басқарудың жалпыға қайта қарауды қажет етеді. Бұл өткен циклдердің кіріс іздеу күндеріне ұқсамай, пайдаланушыларды әмияндарынан жабысып қалмаған құралдарды іздеу сияқты.
ЖИ-ді DeFi-ға қара жәшік проблемасынсыз енгізу
Theoriq-тің жаңа протоколы, AlphaVault, DeFi басқарудағы көбірек автономды түрлеріне кеңірек ауысу бағытына сәйкес келеді. Өткен жылы, DeFi мен AI (кейде DeFAI деп аталады) арасындағы байланыспен эксперимент жасайтын көбірек жобалар басталды, рутиндік шешімдерді автоматтандыруға көмектесу үшін агенттерді қолдана отырып тез қозғалыс нарықтарымен бірге жүреді.
Hackathon қызығушылығынан бастап, қазіргі кезде протокол топтарының ұзақ мерзімді бағыттарына талқылау ретінде қадәлі болып келе жатқан осындай эксперимент түрі. Бодкин атап өтті:
«Біз DeFi бойынша AI-ге көбірек қызығушылықты көріп отырмыз, бірақ нағыз мәселе – адамдардың бұл агенттердің не істейтінін түсініп, оларға сенімді болу. Автоматты түрде жасауға өту кезінде ашықтық та өсуі қажет, әйтпесе бұл адамдар күткенше ештеңе масштабталмайды.»
AlphaVault – пайдаланушыны капиталды тікелей басқару үшін арнайы AI агенттерін пайдаланып эксперимент жасайтын DeFi “vault” (Тайный Склад). Жай ғана ережеге негізделген күрделендірілулерге сүйенудің орнына, ол ауыспалы нарық жағдайларына сәйкес келетін көп агенттік жүйені қолданады. Бұл орнатылым Theoriq-тің тестнеті кезінде нақты қысым жағдайында сыналды, 2,1 млн. әмияннан 65 млн. астам агент сұрауларын өңдеді.
Команда мәліметінше, басқа AI Agent протоколдарынан негізгі ерекшеліктерінің бірі – ашықтық және қауіпсіздікті қалай басқаруы. Бұған дейінгі әрекет жасалған сынақтар шешімдердің қалай жасалатынын жасырумен жиі сынға ұшырады.
AlphaVault бұл мәселеге «саясат текшелері» арқылы қарайды, олар агенттің не істей алатынын дәл анықтайтын смарт-келісімшарт ережелері болып табылады, активтердің түрлерінен позицияның көлемдеріне дейін. Бұл шектеулер пайдаланушыларға жүйенің қалай жұмыс істейтінін түсінікті етуге және бұрынғы AI тәжірибелерінде байқаған қауіптерді азайтуға бағытталған.
Бастапқы кезде AlphaVault Ethereum кіріс кеңістігінде сенімді серіктестермен біріктірілуде. Оларға Mellow Protocol ұйымдастырған Lido-ның stRATEGY vault және StakeWise қуаттайтын Chorus One-ның MEV Max кіреді.
Бұл серіктестіктер AlphaVault-қа экожүйе бойынша пайдаланып келе жатқан орнатылған Ethereum кіріс стратегияларына капитал орналастыруға мүмкіндік береді. Пайдаланушыларға позицияларын үнемі тексермей немесе өзгертпей-ақ кіріс алудың тәсілін ұсыну идеясы, дегенмен бұл қалай жақсы жұмыс істейтіні жүйенің ұзақ мерзімді өнімділігіне байланысты болады.
Көптеген DeFi жобалары қазір жүзеге асырып отырған өтімділікті бастапқы қалыптастыру
DeFi аясында ерте қатысу бағдарламалары жобалардың өтімділікті құру және жалпы құлыпталған құнның бастапқы базасын орнатудың көп кездесетін тәсілі болды (TVL), жаңа жүйелердің нақты жағдайларда жұмыс істеуіне мүмкіндік берілді. AlphaVault ұқсас бағытты ұстануда.
Бұл “vault” іске қосу үшін, Theoriq қауымдастықETH-ті құлыптап, $THQ марапаттарына айналатын ұпайлар алуға болатын ынталандырылған бастама кезеңін бастады. Бұл кезең өрістеген сайын, TVL бекітілген капиталдан AlphaVault ішінде автономдық агенттермен басқарылатын тірі капиталға ауысады.
Бұл DeFi-де таныс үлгі, бірақ мұнда капитал жай ғана бикітіліп тұрмайды, керісінше команданың айтуынша адамдық бақылауды минималды талап ететін жүйеге отын ретінде қызмет етеді.
$THQ алдағы уақытта қалай қызмет ететіні қызықты бола бастайды. Тек ынталандыру ретінде қызмет етудің орнына, Theoriq оның қызмет етіп жатқан AI агенттерінің артынан акцияларын қою мүмкіндігін береді деп жоспарлап отыр.
Егер агент дұрыс емес әрекет етсе немесе күтілімдерге сай келмесе, бұл ставкалар ішінара қысқартылуы мүмкін. Бұл механизм сапаны жоғары деңгейде сақтауды және абайсыз әрекеттерге жол бермеуді мақсат етеді.
Бұл ұстаным автоматтандырылған жүйелерде көбірек есеп беруді қамтамасыз етуге бағытталған ауқымды индустрия әрекетін көрсетеді. Маркетингтік талаптарға немесе ашық емес өнімділік есептеріне сүйенудің орнына, бұл идея уақыт ішінде бұл агенттердің қалай әрекет ететініне негізделген бедел қалыптастыруды жөн көреді.
Теоретикалық тұрғыдан алғанда, бұл сенімділік тұлғаларға немесе уәдеге емес, керісінше, он-чейн өнімділігіне негізделген және қауымдастықтың қандай AI агенттерінің көбірек жауапкершілік алатындығын қалыптастыруда тікелей рөлін береді.
Өнімділік қуалайтын дәуірден кейін DeFi қайтіп дамиды?
Theoriq индустрияны үлкен кіріс %” ұмтылудан және пайдаланушылардың орындауы күтілетін жұмысты азайтуды қалайтынын үміттенеді. Ол әзірлеушілердің көпшілігі әлі де қолмен іске асыратын үнемі мониторинг, теңгерімдеу және шешім қабылдаудың тапсырмаларын жеңілдетудің жолдарын іздейтінін ескере отырып жобаланған.
Мақсат пайдаланушыларды процестен ажырату емес, он-чейн басқарудың жалпы күнделікті, уақытқа сезімтал бағыттарын қамтитын құралдар жасау болып табылады, осылайша адамдарға DeFi-ді қосымша жұмыс ретінде қарастыру қажет болмауы тиіс.
Топтың айтуынша, пайдаланушылар арасында нарық жағдайларына жауап беретін жүйелерге деген қызығушылық өсуде, олар әр бірнеше сағат сайын араласуды қажет етпей-ақ фондық режимде жұмыс істей алады. Мұндай автоматизация өсуді қалайтын, ауқымын кеңейтіп, кең аудиторияны тартуды көздеген сала үшін табиғи келесі қадам ретінде қарастырылады.
Осы сенімді, айқын он-чейн автоматтандыруға деген жалпы ұмтылыстың шеңберінде Theoriq және оның AlphaVault жүйесі ұтымды көрінуі мүмкін. ЖИ басқаратын қоймалар стандартқа айнала ма әлде алғашқы тәжірибелер болып қала ма – бұл әлі ашық сұрақ, бірақ саланың бағыты олардың пайда болуын әдейі емес сездіреді.
