Michael Saylor шілденің 2-і күні Strategy (MSTR) компаниясын Magnificent 7 (Mag 7) компанияларымен салыстырып, өз компаниясын Wall Street-тегі «MoST inteResting» акция деп атады, өйткені оның акциялары өткен аптадағы төмен деңгейден қайта көтеріле бастады.
Салыстыру баға көрсеткішіне емес, деривативтер бойынша позицияларға негізделген. Saylor бөліскен графикке сәйкес, MSTR опциондарының ашық қызығушылығы компанияның нарықтық капитализациясының 71,9%-ын құрайды, бұл Mag 7 мүшелерінің кез келгенінен бірнеше есе жоғары.
MSTR опциондары қызығушылығы Mag 7-дан әлдеқайда жоғары
Saylor «MoST inteResting» сөзінде арнайы әріптерді бөліп көрсетіп, MSTR тикерін жасырды. Оның графигінде Tesla (TSLA) 15,8%-ға жақын орналасқан, ал Meta (META) — 10,8%, қалған Mag 7 мүшелерінде бұл көрсеткіш одан да төмен. Айта кетерлігі, бұл деректер Strategy-дің өзі ұсынған және тек бір сәттегі жағдайды көрсетеді.
X-тегі парақшамызда жаңалықтарды жедел оқыңыз
Аталған пропорция трейдерлердің акцияға деген ұстанымына байланысты. S&P Global мәліметтеріне сәйкес, 3,54 бета көрсеткішімен, MSTR өз 64 млрд долларлық Bitcoin ставкасымен левереджделген прокси секілді қозғалады. Дәл осы экспозицияға жету үшін опциондар ең тиімді құрал ретінде қалады.
MicroStrategy-дің соңғы есебінде 847 363 Bitcoin (BTC) бары көрсетілген, бұл айналымдағы жалпы ұсыныстың 4%-ынан асады. Компания барлығы 64,1 млрд долларға, яғни әр монета үшін орташа 75 646 долларға сатып алған.
Алайда, қазіргі кезде BTC 61 760 доллардың маңында саудаланып жатыр, соның әсерінен портфельдің құны 54 млрд долларға жуықтайды. Strategy бағалауы алғаш рет 26 маусым күні өзінің Bitcoin активтерінің құнынан төмендеп кеткенінен кейін бірнеше күн өткен соң осындай жағдай орын алды.
Шілдедегі қалпына келу жаңа капитал стратегиясымен байланысты
MSTR дүйсенбі күні капиталды басқару жүйесін жаңартқанын мәлімдеген соң 12,5%-ға көтерілді. Алайда сейсенбі күні TD Cowen мақсатты бағасын 400 доллардан 260 долларға дейін қысқартқанына байланысты 6,2%-ға төмендеп, 86,93 долларға жетті.
Бейсенбі күні акция құны 7%-дан аса өсіп, 1 009 доллардан жоғарылауды қалпына келтірді, дегенмен, шілде айындағы қалпына келу әлі де расталмаған.
29 маусымдағы стратегиялық жоспарға сәйкес, 2,55 млрд долларлық қолма-қол резерв арнап, 17,4 айлық артықшылықты дивиденд пен пайыздық төлемді қамтыды. Сонымен қатар Bitcoin сатуға 1,25 млрд долларға және өзінің акция байбекіне 2 млрд долларға дейін рұқсат берілді. Компания басшылығы бұл қадамды саналы деп бағалады.
«Strategy біржақты капитал шығарудан белсенді капиталды басқаруға айналуда», — деді Strategy бас директоры Phong Le мәлімдемеде.
Сол шақта, Wall Street-тің реакциясы осы өзгеріске деген алаңдаушылық пен үмітті көрсетеді. Citi өз бағасын «Сатып алу» деп қалдырғанымен, мақсатты бағаны 260 доллардан 136 долларға дейін түсірді, себебі жаңа жоспар Bitcoin тұрақталуына уақыт береді деп санайды.
TD Cowen және BTIG де «Сатып алу» ұстанымынан айнымағанымен, мақсатты бағаларды төмендетті. Сонымен қатар, Rosen Law Firm Strategy-ге қатысты құнды қағаздар бойынша тергеу жүргізуді бастады.
Saylor сондай-ақ STRC үшін 100 долларлық мақсатты қайта атап өтті, себебі осы типтегі акциялар 26 маусымдағы 71,25 долларлық тарихи минимумнан кейін қайта қалыпқа келіп жатыр.
Қолдаушылар опциондардың үстемдігін сенімділік деп бағаласа, сыншылар дәл осы иінтірек құрал 52 апталық максимум 457,22 доллардан акцияны 81,81 долларға дейін құлдыратқанын алға тартады.
Деривативтер қызығушылығы төзімді акция нәтижесіне айнала ма, әлі де Bitcoin 60 000 доллардан жоғары деңгейде сақталуы қабілетіне байланысты. Strategy компаниясы кірістер есебін 30 шілде күні жариялайтынын ескерсек, жаңа ұстаным іс жүзінде алғаш рет осы кезде сыналады.
