2017 жылы Stellar (XLM) керемет бұқа импульсін бастан кешіріп, бірнеше центтен 0,93 долларға дейін көтерілді. Бұл өсу инвесторларға үлкен табыс әкелді. 2025 жылы бірнеше сигналдар XLM-нің төртінші тоқсанда сол көрсеткішті қайталауға дайындалып жатқанын көрсетеді.
Ол сигналдар қандай және олар нарыққа қалай әсер етуі мүмкін? Мұнда егжей-тегжейлі талдау берілген.
1. Stellar желісінің белсенділігі жылдық максимумға жетті
Artemis деректеріне сәйкес, Stellar желісінің белсенділігі, Stellar Operations метрикасы бойынша өлшенген, өткен жылдағы ең жоғары деңгейіне жетті.
«Stellar Operations» Stellar желісінде орындалатын жеке әрекеттерді, мысалы, қаражат аударымдары, орталықтандырылмаған биржа (DEX) сауда-саттықтары немесе смарт келісімшарттардың орындалуын білдіреді. Бұл әрекеттер баға қозғалыстарына тәуелсіз нақты желі қолданылуын көрсетеді.
Деректер Stellar желісінің қазір аптасына 69 млн-нан астам транзакцияны өңдейтінін көрсетеді, бұл көрсеткіш әлі де өсуде. Жоғары желі белсенділігі жиі блокчейннің ішкі құндылығын күшейтіп, көптеген пайдаланушылар мен инвесторларды тартады.
Соңғы айларда Stellar институционалдық серіктестіктерін кеңейтті. Мысалы, ірі крипто сауда платформасы Uphold жақында Circle шығарған еуроға байланған стейблкоин EURC-ті Stellar желісіне интеграциялады. Сонымен қатар, PayPal USD өткен айда Stellar-да іске қосылды.
Бұл ынтымақтастықтар Stellar-дың он-чейн белсенділігін арттырған болуы ықтимал.
2. XLM-нің BTC және ETH-пен корреляциясы жылдық шыңына жетті
XLM мен Bitcoin (BTC) және Ethereum (ETH) сияқты негізгі крипто активтер арасындағы корреляция 2025 жыл бойы тұрақты түрде өсті.
CoinMetrics-тің Спирман корреляция индексіне сәйкес, XLM-BTC корреляциясы шамамен 0,75, ал XLM-ETH корреляциясы 0,7 шамасында.
Бұл күшті корреляция XLM-ге стратегиялық артықшылық береді, себебі ол BTC және ETH сияқты бағытта қозғалады. Сарапшылар BTC-нің 200 000 долларға және ETH-нің 7 500 долларға дейін көтерілуін болжайды.
Қазіргі іріктелген альткоин маусымында бұл корреляция бұрынғыдан да маңызды. BTC және ETH-пен жоғары сәйкестік инвесторлардың XLM-ді нарықтың жетекші активтерімен ұқсас тәуекел және өсу әлеуеті бар деп санайтынын білдіреді.
3. Ұсыныстың теңдік коэффициентінің (SER) төмендеуі жинақтауды білдіреді
Токендердің шағын және ірі әмияндар арасында қаншалықты тең бөлінгенін өлшейтін көрсеткіш – Жеткізу Теңдігі Коэффициенті (SER) өткен айда төмендеді, бұл бұқа жинақтау үрдісін көрсетеді.
CoinMetrics SER-ді кішігірім мекенжайлар ұстайтын жеткізілім мен ең жоғарғы 1% мекенжайлар ұстайтын жеткізілім арасындағы қатынас ретінде анықтайды. Негізінен, бұл Stellar желісіндегі байлықтың қалай бөлінетінін көрсетеді.
SER-дің ұзақ мерзімді өсуі токендердің кішігірім иелер арасында кеңінен таралуын білдіреді. Алайда, SER-дің күрт төмендеуі көбінесе негізгі бағалық қозғалыс алдында ірі әмияндардың жинақталуын білдіреді, бұл «смарт ақша» әрекетімен байланысты үлгі.
Тарихи тұрғыдан алғанда, 2024 жылдың соңында SER-дің айтарлықтай төмендеуі ірі раллидің алдында болды. Бұл үлгі Stellar-дың жоғарғы 1% иелері тағы бір үлкен қозғалысқа дайындалып жатқанын білдіреді.
4. XLM бағасының құрылымы ықтимал бұзылуды көрсетеді
Техникалық талдау тұрғысынан бірнеше сарапшылар XLM бағасының құрылымы 2017 жылғы бұқа орнатылымына ұқсайтынын байқады.
Апталық графикте XLM ұзақ мерзімді төмендейтін сынадан шықты, бұл 2017 жылдың 4-тоқсанындағы үлгіге ұқсас – сол кездегі ұқсас бұзылу күшті раллиге әкелді.
«XLM-нің апталық графигіндегі 2017 және 2025 құрылымдары таңқаларлықтай ұқсас. Екеуі де ұзақ уақыт бойы төмендейтін сынадан кейінгі бұзылуды көрсетеді. 2017 жылғы бұзылу агрессивті раллиге әкелді. 2025 жылғы орнатылым сол техникалық негізде қалыптасып жатқан сияқты», – деп сарапшы айтты.
Соңғы айларға назар аударсақ, XLM көп айлық төмендеу сызығынан да өтіп кетті. Қазан айындағы құбылмалылық ықтимал жоғары қозғалыс басталмас бұрын қайта сынау болуы мүмкін.
Бұл төрт катализатор XLM-нің ішкі күштерін көрсетсе де, сыртқы нарықтық қысымдар сақталады. Кеңірек крипто нарығы макроэкономикалық қиындықтардан, соның ішінде рецессияға қатысты алаңдаушылықтардан және Еуропа мен Жапониядағы ақша-несие саясатының өзгерістерінен әлі де қиындықтарға тап болуы мүмкін. Бұл факторлар алдағы айларда крипто бағасының қозғалысын қиындатуы ықтимал.
