Wall Street-те аю көңіл-күйі күшейіп жатыр, әрі бірнеше метрика оны растайды. CNN қор нарығының “Қорқыныш және ашкөздік” индексі төтенше 9 деңгейіне дейін төмендеді.
Бұл қараша айынан бері ең төменгі деңгейге түскен. Осы көрсеткіш инвесторлар көңіл-күйінің күрт нашарлағанын білдіреді.
X желісіндегі парақшамызға жазылыңыз, жаңалықтарды біріншілердің бірі болып оқыңыз
The Kobeissi Letter жинаған деректер де қысқа позициялардың бірнеше актив класында бір уақытта жоғары деңгейге жеткенін көрсетіп отыр.
Russell 3 000 акцияларындағы орташа шорттық қызығушылық 4,3%-ға дейін өскен. Бұл 15 жылдағы ең жоғары деңгей, әрі 2022 жылғы аю нарығының шыңынан тұтас пайыздық тармаққа жоғары.
Энергетика секторы тіпті одан да әсерлі жағдайды көрсетуде. State Street Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) бойынша шорттық қызығушылық 2008 жылғы қаржы дағдарысынан бері ең жоғары деңгейге жетті.
«Саладағы шорттық қызығушылық соңғы бірнеше аптада екі есе өсті, бұл ғасырдағы ең жылдам секіріс», – делінген постта.
Сонымен қатар, State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) қорында пут-опцион шарттары саны 8,6 млн келісімшартқа дейін секіріп, 2025 жылғы сәуірдегі «Liberation Day» тарифтік соққысынан бергі ең жоғары мәнге жетті.
The Kobeissi Letter сондай-ақ левереджделген лонг пен шорт ETF сауда көлемі қатынасының төмендегенін атап көрсетті. Қатынас шамамен 1,1-ге дейін азайды.
«Бұл левереджделген шорт ETF-тердегі сауда белсенділігі левереджделген лонг ETF-терге қарағанда қазір дерлік теңескенін білдіреді», – деп жазды сарапшылар.
Айта кету керек, қазан айында бұқа бағытындағы ставкалар басым болған кезде бұл қатынас 3,0-ға жетті. Қазір ол 2022 жылғы аю нарығы мен 2020 жылғы пандемия кезіндегі ең төмен мәндерге жақындады. Сол уақытта инвесторлар әрі қарайғы құлдырауды күтті.
«Салыстырмалы түрде, осы қатынас 2008 жылғы қаржы дағдарысы түбінде 0,4-ке дейін түскен, бұл кезде шорт ETF сауда көлемі лонг ETF көлемінен шамамен 150%-ға артық болған», – деп қосты The Kobeissi Letter.
Көңіл-күй, шорттық қызығушылық, опциондық хеджирлеу және ETF ағындарындағы төтенше көрсеткіштердің қатарласа әсер етуі контррационал тұжырымдама тудырады. Позициялау тым біржақты болған кезде, тарихта нарықтар әдетте қарама-қарсы бағытта күрт бұрылуға бейім болған.
Дегенмен, геосаяси шиеленістер және күшейіп келе жатқан макроэкономикалық қысымдар жағдайында осы үрдіс сақталары неғайбыл екені анық.
