Web3-тегі венчурлық капитал трансформациядан өтуде. 2017 жылғы бастапқы монета ұсыну (ICO) бумының алыпсатарлық дәуірі институционалдық капитал анықтаушы рөл атқаратын құрылымдық инвестициялық ортаға жол берді. Сектор жетіліп, бәсекелестік күшейген сайын, венчурлық капитал фирмалары өздерінің стратегияларын бейімдеу қажеттілігімен бетпе-бет келеді.
Саланың қаржылық экожүйеге айналуы Foresight Ventures сияқты венчурлық капитал фирмаларының қызметіне үлкен мән берді, олар нарық көңіл-күйінің негізгі көрсеткіштері және жоғары әлеуетті өсу секторлары туралы түсініктер ретінде қызмет етеді.
Дегенмен, капиталды орналастыру стратегиялары дамыған сайын, ынталандыруларды сәйкестендіру мәселесі де күрделене түсуде: венчурлық капиталистердің мүдделерін Web3 жасаушылармен теңестіру мүдделі тараптар үшін күрделі орта жасады. Негізгі инвестициялық фирмалардың бұл салаға кіруі бәсекелестікті күшейтті, әрбір венчурлық капиталист әр долларды тиімді пайдалану үшін өнімділікті барынша арттыруға тырысады.
Инвестиция ландшафты және ағымдағы динамика
Соңғы бірнеше жылда Web3-тің қарқынды өсуін ескере отырып, қазір табысы орныққан фирмалармен теңесетін стартаптар бар. Мысалы, Polygon желісіндегі өте табысты болжам нарығы Polymarket өткен АҚШ сайлауы кезінде айтарлықтай назар аударды.
9 млрд доллардан астам сауда көлемімен платформа Web2 баламаларымен бәсекелесе алатын крипто-туған қосымшалардың әлеуетін көрсетті.
Сол сияқты, 2024 жылдың соңында ЖИ агенттерінің табысы Web3-тің өркендеп келе жатқанына оптимизм тудырды. Бұл автономды көпмақсатты агенттер қазір қаржы, болжамдар, музыка және Web3-тің басқа да негізгі өсу салаларында қолданылады.
PayFi-дің танымалдығы сектордың жыл сайын 1 трлн доллардан астам транзакцияларды өңдеуіне әкелді, кеңірек нарық көңіл-күйіне қарамастан. Экожүйе B2B трансшекаралық төлемдерді, сәйкестікке сай стейблкоиндер нарығын жеңілдетеді және он-чейн және офф-чейн несие жүйелерін жақсартады. PayFi сонымен қатар дамушы нарықтардағы адамдарға криптоны нақты әлемдік сауда үшін кеңінен қолдануды ынталандырып, дәстүрлі банкке қолжетімділігі шектеулі аймақтарда он-рамп/офф-рампты іске қосуда маңызды рөл атқарады.
Ең белсенді венчурлық капиталистер тұрғысынан алғанда, CryptoRank және insight4vc деректері бойынша 2024 жылы Animoca Brands 100-ден астам қаржыландыру раундтарымен венчурлық капитал қызметін басқарды, одан кейін OKX Ventures 80-нен астам раундпен. Cogitent Ventures, Binance Labs (қазіргі YZi Labs) және Foresight Ventures әрқайсысы шамамен 50-60 раундты аяқтап, крипто инвестиция ландшафтындағы елеулі ықпалын көрсетті.
Белсенді венчурлық капиталист ретінде нарықтағы сәйкессіздіктерді шарлау әрі қиындық, әрі мүмкіндік болып табылады. Нарықтағы құлдыраулар жиі кездеседі, көбінесе кеңірек макроэкономикалық үрдістермен қозғаушы және жылдар бойы венчурлық капиталистерді инвестициялық күш-жігерін азайтуға мәжбүр еткен бірнеше құлдырауларды көрдік.
Дегенмен, бұл сынақ кезеңдері ең перспективалы мүмкіндіктерді де ұсына алады. Себебі, Web2-де сияқты, ең қатал экономикалық жағдайлардан туындаған инновациялар ұзақ мерзімді табысқа жету ықтималдығы жоғары болады. Мысалы, Coinbase 2008 жылғы жаһандық экономикалық дағдарыстан кейін құрылған. Бүгінде ол АҚШ-тағы ең ірі биржа болып табылады, оның жарияланған капитализациясы 56,85 млрд долларды құрайды.
Уақыт өте келе, венчурлық капиталистер өздерінің портфельдік компанияларын қолдау үшін көпқырлы операциялық ұстанымды жүзеге асыруға мәжбүр болды. Дайын капитал ынталандыру ретінде қызмет еткенмен, техникалық қолдау көрсету, кеңес беру және негізін қалаушылар үшін салалық желілік мүмкіндіктерді ұсыну ең төзімді компанияларды құруға үнемі көмектесіп келеді.
Болашақ инновацияларға назар аудару салалары
География мен мүмкіндіктерге келетін болсақ, біз АҚШ және Азия нарықтарына назар аударамыз. Азия айтарлықтай әлеуетке ие, дегенмен ол әртүрлі мәдениеттер мен ережелерге ие бөлшектенген нарық. Екінші жағынан, АҚШ реттеуді жақсартуда ілгерілеушілікке қол жеткізуде және оның криптоға оң ұстанымы таланттарды қайта тартуға көмектесуі мүмкін. Әлемнің екі жағында да кеңселері бар венчурлық капиталистер шығыс және батыс нарықтарындағы әртүрлі ресурстарды пайдалану мүмкіндігіне ие болып, өздерінің портфельдік компанияларына күшті бәсекелестік артықшылық береді.
Bitcoin (BTC) алғашқы жылдарында бөлшек инвесторлар саланы қолдауда маңызды рөл атқарды. Алайда, экожүйе қазір Strategy (бұрынғы MicroStrategy) және Rumble сияқты институционалдық инвесторлармен толығып, олар нарыққа айтарлықтай әсер етіп, капиталды бөлу динамикасын өзгертті.
Bitcoin-нан тыс, стейблкоиндер мен орталықтандырылмаған қаржы (DeFi) саласындағы инновациялар мен әзірлемелер инвесторлар үшін басты назарда қалып отыр. ЖИ басқаратын блокчейн қосымшалары Web3-тің пайдалылығы туралы күтулерді қайта қалыптастыруда. Көптеген протоколдар бұл өзгерісті пайдалануға тырысқанымен, тек бірнешеуі ғана кең ауқымды қабылдауды қолдау үшін қажетті инфрақұрылымды көрсетті.
Осындай экожүйелердің бірі BNB Chain болып табылады, ол айтарлықтай инвестицияларды тартты. Foresight Ventures жақында YZi Labs-пен бірлесіп іске қосылған Most Valuable Builder (MVB) бағдарламасына қатысатын стартаптарды қаржыландыру үшін 25 млн доллар бөлді. Мақсат айқын: әлемді өзгерту және криптоны кеңінен қабылдауды ынталандыру әлеуеті бар қызықты жобаларды анықтау және қолдау.
Қазіргі уақытта крипто нарығы айтарлықтай түзетуден өтуде, бағалар барлық жерде күрт төмендеуде. Қысқа мерзімді көңіл-күй күңгірт болып қалса да, тәжірибелі венчурлық капиталистер құлдыраулар мүмкіндіктер жасайтынын түсінеді. Сала дамып келеді және алдағы айларда үрдістер өзгеруі ықтимал. Әлем бойынша криптоға қолайлы реттеулер пайда болуда, бұл салада ұсынылатын көптеген мүмкіндіктерді қай венчурлық капитал фирмалары пайдалана алатыны әлі белгісіз.
Орныққан венчурлық капиталистер бұл үрдісті түсінеді және көпшілігі өз мақсаттарына жету мүмкіндігі жоғары жобалар мен экожүйелерді стратегиялық түрде таңдайды. Сала дамып келеді және алдағы айларда үрдістер өзгеруі ықтимал. Әлем бойынша криптоға қолайлы реттеулер пайда болуда, бұл салада ұсынылатын көптеген мүмкіндіктерді қай венчурлық капитал фирмалары пайдалана алатыны әлі белгісіз.
Жауапкершіліктен бас тарту
Біздің веб-сайттағы барлық ақпарат адал ниетпен және тек жалпы ақпарат беру мақсатында жарияланады. Біздің веб-сайттағы ақпаратқа сүйеніп қабылданған кез келген шешімге оқырманның өзі жауапты болады.
