5 қаңтардан бері XRP бағасы шамамен 40%-ға төмендеп, 2,35 доллардан 1,40 доллар шамасына түсті. Мұндай ірі қозғалыстар әдетте дүрбелеңге негізделген сатылым және нарық құрылымының ұзақ мерзімді зақымдануын тудырады. Алайда, бұл жолы мүлде басқаша жағдай орын алды.
Құлдырау жеделдегеннің орнына, иелердің бір тобы сабырлы қалыпта қалды, ал екінші, онша белсенді емес топ тыныш түрде нарықтан кетті. Осы уақытта левередж теңгерімді күйде қалды, ал институционалды кірістер оң сипатта сақталды. Бұл сигналдар жиынтығы XRP-ның құлдырауы құрылымын бұзбай, керісінше іргетасын нығайтты деп тұжырымдауға мүмкіндік береді.
Спекулятивті иелер құлады — сатылым қысымының ең ірі көзі жойылды
XRP құлдырауы кезінде болған ең маңызды өзгерістердің бірі – HODL Waves метрикасы арқылы өлшенетін алыпсатарлық иелердің нарықтан кетуі. Бұл – әдетте бір күннен бір аптаға дейін ұстап, құбылмалылық кезінде жылдам сататын қысқа мерзімді трейдерлер.
8 ақпанда қысқа мерзімді иелер XRP-ның жалпы ұсынысының 2,29%-ын бақылауда ұстады. 26 ақпанда бұл көрсеткіш күрт төмендеп, бар болғаны 0,579%-ға дейін азайды. Демек, үш аптадан аз уақыт ішінде алыпсатарлық ұсыныстың үлесі 74,7%-ға азайды. Мұның бәрі баға төмендеген уақытта болды.
Осындай токен туралы тағы да түсініктер алу үшін редактор Харш Нотарияның күнделікті крипто жаңалықтарына жазылыңыз мұнда.
Мұндай тазартылу маңызы зор, өйткені алыпсатарлық иелер қайта қалпына келу кезінде үнемі сату қысымын тудырады. Олардың нарықтан кетуі тұрақсыз ұсынысты жояды, бағаның тұрақтануына мүмкіндік береді. Қарапайым сөзбен айтқанда, әлсіз қолдар нарықтан шықты. Бұл болашақта баға шегінісі кезінде дүрбелеңмен сатудан туындайтын құлдырау тәуекелін азайтады.
Алайда, әлсіз иелерді нарықтан шығару өздігінен күшті құрылым қалыптастырмайды. Ең маңызды сұрақ – күшті иелер де қалып қойды ма?
XRP бағасы 40%-ға төмендеген кезде де, ұзақ мерзімді иелер ұстап қалды
XRP бағасы құлдыраған сәтте ұзақ мерзімді иелер мүлде басқаша мінез көрсетті.
Hodler Net Position Change метрикасы 155 күннен ұзақ ұстайтын инвесторлардың 30 күндік кезеңде сатып алып немесе сатып жатқанын көрсетеді. Бұл иелер көбіне ең ақпараттанған қатысушы ретінде қарастырылады, өйткені әлсіз нарық кезінде олар жинақтай бастайды.
5 қаңтарда, XRP шамамен 2,35 доллар шамасында саудаланған кезде, ұзақ мерзімді иелер айлық жылжымалы есеп бойынша шамамен 47,3 млн XRP жинақтаған еді. 26 ақпанда, XRP 1,40 доллар шамасына дейін төмендегенде (40%-ға құлдырау), олардың таза позиция өзгерісі 145,45 млн XRP-ға, яғни 200%-ға артты.
Яғни, ең ірі әрі шыдамды иелер баға құлдырап жатқанда позицияларын арттырды — паникалық әрекетке мүлде қарама-қарсы қадам.
Бұдан да маңыздысы, ақпан айының ортасынан бері олардың актив көлемі XRP 1,21 доллар мен 1,52 доллар аралығында құбылғанына қарамастан тұрақты қалды. Құбылмалы кезеңде олар позицияларын азайтпады. Бұл тұрақтылық айқын белгі береді. Ең сенімді инвесторлар құлдырауды нарықтан кетудің себебі деп қарастырмай, алдағы қалпына келуге дайындалып отыр.
Осының арқасында иелердің негізі беріктенеді. Дегенмен баға тұрақтылығы көбіне деривативтер арқылы алынған позицияларға да байланысты.
XRP-дің теңгерімді левереджі ең ірі құлдырау қаупін әлсіретеді
Крипто нарығындағы құлдыраудың күшеюінің басты себептерінің бірі – левередж теңгерімсіздігі. Тым көп трейдер бір бағытта позиция ашса, мәжбүрлі жоюлар баға қозғалысын еселейді.
Ethereum бүгінде бұл тәуекелді жақсы көрсетіп отыр. Binance платформасында ETH/USDT мезгілсіз келісімшарты бойынша ұзақ позициялар 976 млн долларға жуық, ал қысқа позициялар 576 млн долларға тең. Сондықтан, баға құлдыраса, аса ірі жою тәуекелі туындайды.
XRP позициясы мүлде басқа көріністе.
Binance платформасында XRP мезгілсіз келісімшарттарында шамамен 74,93 млн долларлық ұзақ позиция және 69,14 млн долларлық қысқа позиция байқалады. Яғни, ETH-мен салыстырғанда, бұл көрсеткіштер бір уақыт аралығында дерлік теңгерімді.
Бұл теңгерім өте маңызды. Ол XRP нарығында бір бағытта шоғырланған, құлдырау кезінде толығымен жойылып кетуі мүмкін артық левереджді сатып алушылар жоқ екенін көрсетеді. Сонымен қатар, бұл бағаның тұрақсыздануына алып келуі ықтимал артық қысқа позициялардың да болмауын қамтамасыз етеді.
Теңгерімді левередж құрылымды сауықтырады. Бағаның мәжбүрлі жоюға емес, шынайы сұранысқа негізделе қозғалуына жол ашады. Мұндай дұрыс позиция алулар институционалды кірістер мен техникалық құрылымда да байқалады.
Институционалдық кірістер мен XRP бағасының құрылымы енді 1,70 доллар-ға жол ашты
Ақпан айында негізгі крипто активтерінің көбісі ETF-ке сұраныстың әлсіздігін көрсетсе, XRP-ге байланысты инвестициялық өнімдер тұрақты кірістер тартуды жалғастырды. XRP құлдыраған кезеңде институционалдық қатысу төмендеген жоқ деген ұғым пайда болды. XRP-ге байланысты инвестициялық өнімдерде ірі таза шығыс апталар тіркелген жоқ.
Институционалдық кірістер аса маңызды, өйткені олар ұзақ мерзімді капиталды білдіреді. Спекулятивті трейдерлерден айырмашылығы, институттар әдетте қысқа мерзімді құбылмалылыққа бейімделмейді. Олардың тұрақты қатысуы белгісіз кезеңдерде нарықты тұрақтандыра түседі.
Ірі иелер әрекеті мен теңдестірілген левереджбен үйлесіп, бұлардың барлығы XRP-нің қалпына келу негізін күшейтіп отыр. Осы құрылымдық жақсартулар қазір маңызды техникалық ұстаныммен қабаттасып келеді.
8 сағаттық графикте XRP-дің «кесе және тұтқа» пішінін қалыптастырып жатқаны байқалды. Бұл – әдетте жоғары бағыттағы бұқа серпілістері алдында пайда болатын бұқа нарығы жалғасының құрылымы. Тұтқа элементі XRP 25 ақпандағы максимумынан шамамен 7%-ға түзетілген соң қалыптасып, консолидация аймағын құрды.
Енді бұл құрылым алдағы маңызды бағалық деңгейлерді айқындады. XRP 1,38 доллардан жоғары деңгейде ұстап тұрса, бұқа құрылымы сақталады. Ал осы деңгейден төмен түссе, серпін әлсірейді.
1,31 доллардан төмен түссе, бұқа паттерн толығымен жарамсыз деп танылады. Жоғары бағытта XRP әуелі 1,42 доллардан жоғары көтеріліп, тұтқаның бұзылуын растауы керек. Ал негізгі бұзылу деңгейі – 1,52 доллар белгісінде, бұл «кесе және тұтқа» пішінінің мойын сызығына жақын орналасқан.
XRP 1,52 доллардан жоғары серпілсе, техникалық болжам шамамен 1,71 (1,70 доллар аймағы) деңгейіне нұсқайды. Едәуір қарқынды бұзылу сценарийінде қозғалыс мойын сызығы қай тұста бұзылғанына байланысты 1,86 долларға дейін жалғасуы ықтимал.
Қазіргі жағдайда XRP құлдырауы күтпеген әсерге ие болды: активті әлсіретудің орнына, оның құрылымын күшейтіп жіберуі ықтимал.
