АҚШ-тың Crypto News Morning Briefing-іне қош келдіңіздер — алдағы күнге арналған крипто әлеміндегі ең маңызды жаңалықтардың маңызды шолуы.
Кофе алып, бүгінгі таңғы шолуға көңіл бөліңіз — бұл тек пайыздық мөлшерлемелер жайында емес. Мұнда левередж, қаржыландыру және саясат бағыттары бөлінген сәтте қай құрлықтың, яғни Тынық мұхитының қай жағы тәуекел активтеріне шын мәнінде серпін беретінін сөз етеміз. Бір орталық банк жеңілдетуді бастаса (АҚШ), екіншісі (Жапония) ақша ұсынуын қысқартып жатыр. Осы екі ел арасындағы кернеу ғаламдық өтімділікті қайта қалыптастырып, оны бір ғана график не баға шамы көрсете алмайды.
Күннің крипто жаңалықтары: Жапония пайыздық мөлшерлемені өсіріп, ал ФРЖ төмендетті, қайсы тараптың әсері күшті?
Ғаламдық нарықта сирек әрі маңызды саясат айырмашылығы салдарынан айқын белгісіздік байқалады. Бір жағынан, АҚШ-тың Федералдық резерві өсу баяулағанда қолдау көрсету мақсатында пайыздық мөлшерлемелерді төмендете бастады. Ал Жапонияның Орталық банкі (BOJ), керісінше, соңғы 30 жылда болмаған деңгейге, мөлшерлемелерін көтеріп отыр.
Инвесторлар алдында тұрған басты мәселе бұл қадамдардың қаншалықты маңызды екендігі емес, қайсысы ғаламдық өтімділіктің, валюта мен крипто нарықтарының тағдырына көбірек әсер ететіні туралы.
19 желтоқсан күні Жапонияның Орталық банкі пайыздық мөлшерлемені 25 базистік тармаққа арттырып, 0,75%-ға жеткізді — бұл 1995 жылдан бергі ең жоғары деңгей. Осы арқылы ондаған жыл бойы іске асқан жеңіл ақша-несие саясатынан тағы бір қадам алыстады. Макро сарапшылар бұл өзгерісті жай ғана түзету деп қарастырмайды.
Федералдық резервтің мөлшерлемені төмендетуі—бұл экономикалық баяулауды жұмсартуға арналған циклдік шешім болса, Жапониядағы қатаңдату құрылымдық сипатқа ие. Соңғы отыз жыл бойы нөлге жуық мөлшерлемелер әлемдегі ең арзан левередж көздерінің біріне айналды.
Қазір тіптен болмашы өсімнің өзі жаһандық нарықтарға терең сіңген қаржыландыру әдістеріне тосын әсер етіп, ауыр салдар туғызады.
Тікелей әсер қаржы нарығында айқын байқалды. Тарихи өсімге қарамастан, Губернатор Кадзуо Уэда болашақ қатаңдату үдерісі жөнінде толыққанды түсіндірме бермей, иен бастапқыда әлсіреді.
Reuters айтуынша, валюта әлсіреуіне Жапония Орталық банкінің «қатаңдату бағыты бойынша нақты мәлімдеме бермеуі» себеп болды. Осы арқылы алдын ала бағыт-бағдар беру, яғни болашаққа жасалатын түсіндірме, мөлшерлеме өсімінің өзінен кем емес маңызды екені байқалады.
Дегенмен, сарапшылар, шынайы ықпал басқа арнада — иенимкалық кэрри-трейд арқылы жүзеге асады деп санайды, ол жуырдағы US Crypto News басылымында айтылды.
Жапон кірістілігі өсіп, АҚШ пен Жапония арасындағы мөлшерлеме айырмасы қысқарған сайын, иен алып, кірістілігі жоғары активтерге жұмсау барған сайын қымбатқа түседі.
Дәл осы жерде Токио мен Вашингтон арасындағы айырмашылық маңызды рөлге ие болады:
- ФРЖ мөлшерлемені төмендеткенде, кредиттік шарттарды жеңілдетіп, нарықты біртіндеп қолдауға бейім.
- BOJ-дың қатаңдатуы керісінше, левередж құны өсіп, жедел қайта орналасуға мәжбүрлейді.
Крипто нарығы бұл әсерді дәстүрлі активтерге қарағанда әлдеқайда жылдам сезінеді. Бұрынғы BOJ қатаңдату кезеңдері кезінде, өтімділік азайып, кэрри-трейд позициялары жабылғанда, биткоин 20–30% аралығында күрт құлдырау байқалды.
Осы үлгіге қарамастан, биткоиннің соңғы тұрақтылығы ерекшеленуде. Осы материал жазылғанда BTC бағасы 88 035 долларға саудаланып, соңғы 24 сағатта шамамен 1%-ға өсті.
«Тарих айғақтағандай, әр өткен қатаңдату кезеңінде кэрри-трейд жабылып, өтімділік азайғанда, биткоин 20–30% аралығында құлдырау болды. Алайда өсім толықтай бағаға енгізіліп, BTC 85 000–87 000 доллар диапазонында тұрғанда, бұның өзі дип сатып алушылар күткен мүмкіндік болар», — деп жазды сарапшы Blueblock.
Дегенмен, крипто нарығының жоғарғы бөлігіндегі тұрақтылық басқа саладағы тәуекелді жоққа шығармайды. Өтімділік шарттарына әлдеқайда сезімтал альткоиндер қауіп аймағында қала береді, егер Жапония қатаңдату саясатын жалғастырса.
Нәтижесінде, BOJ лауазымды тұлғалары жалақы өсімі мен инфляция орнықты болса қатаңдатуды жалғастыратынын ашық мәлімдеді. ING және Bloomberg сарапшылары, жақын арада өсім болмауы ықтимал екенін, соған қарамастан, бағыт-бағдардың айқын екенін ескерткен еді.
Ғаламдық нарық үшін салдары анық. ФРЖ мөлшерлемені төмендетуі уақыт өте келе кең қолдау көрсетуі мүмкін, бірақ Жапонияның өте жұмсақ саясаттан бас тартуы әлемдік левередж іргетасын тікелей шайқалтатынын ұмытпау керек. Егер BOJ осы бағытпен жүре берсе, өтімділікке, валютаға және криптоға ықпалы, кем дегенде қысқа мерзімде, АҚШ-тың жеңілдетуінен басым болмақ.
Күннің графигі
Қысқаша Alpha
Бүгін назар аударатын АҚШ-тың крипто жаңалықтарына қысқаша шолу:
- 100%-ға дәл тарихи индикатор желтоқсан айында Bitcoin үшін не сигнал береді?
- ADA 2025 жылы 70%-ға төмендеді, алайда Cardano үшін қосымша екі жаңа сұраныс көзі пайда болуда.
- Toncoin құнсызданған ба? Желтоқсан мәліметтері қайта қалпына келу ықтималдығын көрсетуде.
- XRP сатылым қысымы 39%-ға қысқарды, дегенмен негізгі баға деңгейі әлі де нәтижеге ықпал етуде.
- Bitcoin киттері транзакция жасады, алайда нарық күткендей емес.
Крипто акциялар бойынша сауда басталмас бұрынғы шолу
| Компания | 18 желтоқсанның жабылуында | Нарық ашылғанға дейінгі шолу |
| Strategy (MSTR) | 158,24 долларға | 163,97 долларға (+3,62%) |
| Coinbase (COIN) | 239,20 долларға | 246,00 долларға (+2,84%) |
| Galaxy Digital Holdings (GLXY) | 22,51 долларға | 22,95 долларға (+1,95%) |
| MARA Holdings (MARA) | 9,69 долларға | 9,87 долларға (+1,86%) |
| Riot Platforms (RIOT) | 13,38 долларға | 13,73 долларға (+2,62%) |
| Core Scientific (CORZ) | 14,56 долларға | 15,04 долларға (+3,30%) |
