19 ақпаннан бері Bitcoin бағасы 4%-дан астамға өсе отырып, 68 200 доллардан жоғары деңгейге оралды. Бұл серпілу бірнеше апталық әлсіздіктен кейін уақытша тыныс алуға мүмкіндік берді. Дегенмен, жаңа техникалық және он-чейн сигналдар қазір Bitcoin-нің 2026 жылғы ең қауіпті деңгейіне жақындап қалғанын көрсетіп отыр.
Аюша график құрылымы, баға төменіндегі ірі ұсыныс кластерлері және өсіп келе жатқан левередж тәуекелі қоса алғанда, күрделі түзетудің жақындауы ықтимал екенін аңғартады.
Аюлы үлгі мен ең ірі ұсыныс шоғыры жедел тәуекел туындатып отыр
Bitcoin-нің 8 сағаттық графигінде дәл қазір бас-және-иықтар үлгісі байқалады. Бұл баға үш шың құраған, ортасындағы шыңы басқаларынан биік болғанда пайда болатын аюша бұрылыс құрылымы. Бұл сатып алу күшінің әлсіреп, сату қысымының арта түскенін білдіреді.
Сонымен қатар, 6-20 ақпан аралығында Bitcoin жасырын аюша дивергенция қалыптастырды. Осы кезеңде Bitcoin бағасы алдыңғы шыңын толықтай қайтара алмай, төменгі шың құрды.
Алайда, Салыстырмалы күш индексі немесе RSI, жоғары шың құрды.
Осындай токен туралы көбірек ақпарат іздесеңіз, бас редактор Харш Нотарияның Күнделікті Крипто Жаңалықтарына осында жазылыңыз.
RSI сатып алу және сату импульсін 0-ден 100-ге дейінгі шкалада өлшейді. RSI көтеріліп, бірақ баға сондай деңгейде көтерілмесе, сатып алу күші әлсіреп бара жатқанын аңдатады. Мұндай үлгі баға төмендемей не кері шегінбей тұрғанда жиі кездеседі.
Ең үлкен тәуекел қазіргі таңда Bitcoin-нің он-чейн өзіндік құн деңгейінен туындап отыр. UTXO Realized Price Distribution немесе URPD деректері ең ірі ұсыныс кластері 66 800 доллардан жоғарыда орналасқанын көрсетеді. Бұл деңгейде Bitcoin-нің айналымдағы жалпы ұсынысының 3,17%-ы шоғырланған.
Тағы бір ірі кластер 65 636 долларда орналасқан және ұсыныстың қосымша 1,38%-ын ұстап тұр.
Бұл деңгейлер маңызды, өйткені көптеген инвесторлар дәл осы бағаларда Bitcoin сатып алған. Егер Bitcoin осы деңгейлерден төмен сырғып кетсе, иелер шығынға ұшырамау үшін сата бастауы ықтимал. Баға құлдырауы осылайша тез үдей түсуі ықтимал.
Бұл кластерлер бірге алғанда, қазіргі бағаның тікелей астында Bitcoin ұсынысының 4,5%-дан астамы шоғырланғанын білдіреді. Бұл Bitcoin үшін өте қауіпті аймақ қалыптастырады. Сондықтан ең үлкен бағаға қатысты ескерту туындайды.
Bitcoin осы аймақтан төмен жабылса, бас-және-иықтар үлгісі нығая түсуі ықтимал.
Өсіп жатқан иықты сауда және ETF шығыстары өтімділікті жою қаупін арттырады
Деривативтер деректері Bitcoin өскенде жойылу тәуекелі өсіп жатқанын көрсетеді. Open interest — фьючерстік белсенді позициялардың жалпы құнын білдіреді – 19 ақпанда 19,54 млрд доллардан, серпілу кезінде шамамен 20,71 млрд долларға дейін өсті.
Бұл дегеніміз, трейдерлер қалпына келтіру кезінде левереджбен жаңа позицияларға белсенді кіріп жатыр.
Сол уақытта, қаржыландыру мөлшерлемесі оң дәлізге көшті. Қаржыландыру мөлшерлемесі – ұзақ және қысқа трейдерлер арасындағы төлемдер. Оң қаржыландыру көбірек трейдерлер бағаның артуына ставка жасағанын білдіреді. Бұл қауіпті ахуал қалыптастырады.
Bitcoin бағасы құлдыраса, осы левереджді ұзақ позициялар мәжбүрлі жабылуы мүмкін. Бұл бұқа трейдерлерді өз орындарынан көшіретін long squeeze туындатады. Осындай мәжбүрлі шығыстар жаппай жоюға себеп болып, қосымша сату қысымын арттырып, бағаның төмендеуін үдетеді.
Институционалдық көңіл-күй де әлсіз күйде қалып отыр. Спот Bitcoin ETF-тері қатарынан бес апта бойы таза шығыстар көрсетті. Бұл институционалдық инвесторлардың актив жинап жатқан жоқ, қайта капиталды шығарып жатқанын аңғартады.
Бұл баға төмендеген кезде қолдауды азайтып отыр.
Bitcoin бағасы институттық кедергіден төмен дағдарыстық сынаққа тап болды
Bitcoin айлық көлем бойынша салмақталған орташа бағасынан (VWAP) әлі де төмен тұр, ал VWAP шамамен 70 000 долларға жақын. VWAP — сауда көлемі бойынша өлшенетін орташа бағаны білдіреді. Айлық VWAP әдетте институционалдық өзіндік құн көрсеткіші ретінде жиі қолданылады.
Bitcoin VWAP-тен төмен саудаланғанда, орташа институционалдық позиция қазір шығынға ұшырап тұрғанын білдіреді. Бұл көбіне институциялардың тәуекелді азайтып, жаңадан сатып алудан бас тартуына себеп болады, ETF-ке деген немқұрай-дылықты осылай түсіндіруге болады.
70 000 доллардан жоғары қалпына келу институционалдық күштің қайта жандануын білдірмек. Бірақ Bitcoin осы деңгейден төмен тұрса, қалпына келу әрекеттері шектеулі деңгейде қалады және жалпы құрылым аюлы көңіл-күйде болады.
Төмен бағытта Bitcoin-нің негізгі алғашқы қолдауы 67 300 доллар маңында орналасқан. Егер осы деңгей бұзылса, келесі қолдау 66 500 долларға, одан кейін 65 300 долларға шығады. Бұл деңгейлер бұған дейін аталған ірі ұсыныс кластерлеріне сәйкес келеді. Осы деңгейлер сақталмаса, баға 60 800 доллар аймағындағы «бас пен иық» құрылымының бұзылуына алып келуі ықтимал.
Мұндай бұзылу жағдайында баға шамамен 7,5%-дан аса төмендеп, келесі мақсатты деңгей қысқа және орта мерзімде 56 000 долларға жетуі ықтимал.
Жоғарғы бағытта, Bitcoin қысқа мерзімді құрылымын тұрақтандыру үшін 68 200 долларды қайтарып алуы тиіс. Алайда толыққанды қалпына келу үшін 70 000 доллар деңгейіндегі VWAP-ті қайта қалпына келтіру қажет.
