Bitcoin қазір осы циклдің ең маңызды деңгейлерінің бірінде саудаланып отыр, ұзақ мерзімді он-чейн қолдауы мен миллиондаған шығынға батырған қысқа мерзімді иелерден құралған қатаң қарсылық қабырғасының арасында қалып тұр.
| Нақты бағасы 70 925 доллар | Апталық өзгеріс +2,74% | Апталық RSI (14) 33,59 | ATH төмендеуі -43% |
Glassnode-тың ең жаңа он-чейн индикаторлары мен апталық және күндік техникалық графиктерін қолданып, бұл талдау бүгін Bitcoin-нің нақты қайда орналасқанын және одан әрі не болуы үшін не қажет екенін ашып көрсетеді. Екі айқын сценарий бөлініп шығады.
Bitcoin қаншалықты аюлы аймақта тұр? Төрт шығын деңгейі аса маңызды
Glassnode-тың ең жаңа тәуекел индикаторы графигі төрт негізгі он-чейн баға моделін Bitcoin-нің нақты бағасымен қоса көрсетеді. Бұл модельдер бірге нарықтың әртүрлі инвесторлар тобы үшін шығын деңгейіне қатысты ахуалын ашып береді.
- Реализацияланған баға — 54 000 доллар
Желіде барлық монеталардың орташа шығын бағасы. Bitcoin осы деңгейден жоғары саудаланып жатса, орташа иесі пайдада деген сөз. Бұл — ең негізгі ұзақ мерзімді қолдау, және қазір нақты бағадан әлдеқайда төмен орналасқан, яғни құрылымдық жағынан оң белгі саналады.
- Нақты нарықтық орташа — 82 000 доллар
Нақты экономикалық белсенділікке қарай өлшенген теңдестірілген шығын бағасы, ұзақ уақыт қозғалмаған монеталарды ескертпейді. Нақты баға қазір осы деңгейден төмен, яғни белсенді қатысушылардың елеулі бөлігі шығынға батуда.
- Белсенді инвесторлар ортасы — 88 000 доллар
Белсенді нарық қатысушыларының орташа шығын бағасы. Баға осы деңгейден анағұрлым төмен болса, бұл белсенді инвесторлардың күйзеліске түскенін білдіріп, жоғарыдан қысым қалыптастырады.
- Қысқа мерзімді иелердің шығын бағасы — (83–84 000 доллар)
Соңғы уақытта сатып алғандардың (155 күннен аз ұсталған монеталар) орташа кіру бағасы. Нақты баға осы деңгейден әлдеқайда төмен болғандықтан, қысқа мерзімді иелер әлі жүзеге аспаған шығындарын ұстап отыр. Бұл тарихи тұрғыдан сатылым қысымының жалғасуына себепші, алайда құлдырау түбіне дейінгі маңызды шарт еді.
Негізгі тұжырымдама: 70 925 долларға тең нақты баға тек қана реализацияланған шығын деңгейінен жоғары да, қалған үш индикатордан төмен орналасқан.
Бұл жағдай Bitcoin-ді тарихи тұрғыдан белгілі күйзеліс аймағына орналастырады. 2022 жылғы терең аюлы нарықтағыдай (баға тіпті реализацияланған деңгейден төмен болса да емес), бірақ қысқа мерзімді иелер шығынға батып, жоғарыдан сатылым қысымы күшейген цикл ішіндегі түзету кезеңі болып тұр.
Bitcoin-нің макро құрылымы шешуші деңгейде
Апталық график (2020 жылдың тамызынан бастап) макро техникалық көріністі көрсетеді.
Bitcoin шамамен 126 000 долларға 2025 жылдың қазан айында жетіп, содан бері қазіргі деңгейге дейін 43%-ға төмендеді.
Қазіргі баға 2021 жылғы алдыңғы циклдің тарихи максимумы (шамамен 69 000 доллар, сары сызық) маңында қайта сынақтан өтуде, бұл тарихи тұрғыдан негізгі қарсылық деңгейінен ұзақ мерзімді қолдау мәртебесіне өтетін баға аймағы саналған. Осы аптадағы жасыл шам сол аймақты қорғау әрекеттерінің алғашқы белгілерін байқатуда.
RSI қазір артық сатылған аймақтан (30-дан төмен) сәл жоғары орналасқан, 2026 жылдың ақпанында бірнеше апта осында болған еді (көк эллипс). 2022 жылғы аюлы нарықта RSI бірнеше апта бойы терең артық сатылған күйде қалды.
Қазіргі мәні сол деңгейге жақындап келе жатыр, неғұрлым одан әрі төмендеу ықтимал, не болмаса елеулі серпілу таяу қалды деген белгі болуы мүмкін. Баға жаңа төменгі деңгейге түссе де, RSI жоғары көрсеткіште қалса, бұқа алшақтығы секілді маңызды сигнал байқалуы ықтимал.
MACD апталық графикте 2025 жылдың мамырынан бері алғашқы бұқа қиылысына (сары шеңбер) таяп қалды. Бұл — тарихи тұрғыдан өткір өсу кезеңіне бастаған оң белгі.
Дегенмен, 2022 жылғы аюлы нарық кезеңінде осыған ұқсас MACD қиылысы бағаны қалпына келтіре алмады.
Апталық графикте бұқа MACD қиылысы аса жоғары сенімді кері бұрылу сигналы болады, бірақ әзірге ол орын алған жоқ.
Қолдау бұзылды, әлсіз қиылыстар және негізгі сұраныс аймағы
Күндік график (2025 жылдың қаңтарынан бастап) қысқа мерзімді көріністі көрсетіп, дәл қазір басты әрекет сигналдарын анықтауға көмектеседі.
73–74 000 доллар шамасында орналасқан күндік графиктегі жасыл үзік қорап 2024 жылғы наурыздың тарихи максимумы болып табылады. Бұл бұрын маңызды қарсылық деңгейі болған, қысқа мерзімге қолдауға айналғанымен, қазір төмен бағытта бұзылған.
Бұл бұзылу техникалық жағынан маңызды: баға құрылымдық деңгейді төмен тесіп өтті, енді ол жоғарыдан қыспаққа айналды. 2026 жылдың ақпанындағы шамамен 65 000 доллардағы төменгі мәні қазіргі бағадан төмен орналасқан басты қолдау деңгейі саналады.
2025 жылғы желтоқсанда және 2026 жылғы ақпанда айтарлықтай артық сатылған деңгейлерге жеткеннен кейін, күнделікті Салыстырмалы күш индексі бейтарап 40-50 аралығына (көк сопақша) көтерілді.
Бұл дүрбелең сату азайғанын көрсетіп тұр, алайда бұқа импульсі әлі нақты дәлел таба алған жоқ. Күнделікті Салыстырмалы күш индексінің 60-тан жоғары жылжуы нарық трендінің шынайы өзгерісін білдіреді.
Күнделікті MACD сызықтары бұқа бағытына қиылысып, нөлден сәл жоғары тұр — бұл сақтықпен оң белгі (сары шеңбер). Гистограмма бағандары ұсақ және әртүрлі, бұл бағыттық сенімділіктен гөрі, жинақталуды білдіреді.
Бұл қиылысу сақталуы керек, әрі гистограмма жасыл аймаққа ұлғайып, сатып алудың жалғасқаны расталуы қажет.
Барлығын біріктірсек: екі сценарий, бір шешуші шек
Glassnode он-чейн деректерін техникалық талдаудың екі мерзімімен біріктіргенде, екі түрлі сценарий шығады. Әрқайсысында растайтын немесе жоққа шығаратын деңгейлер нақты белгіленген.
Бұқа сценариі: цикл ортасындағы түзету, әрі қарай өсу
Бұқа сценарийінде 69 000 доллар деңгейі (алдыңғы циклдың тарихи максимумы) қолдау ретінде ұсталады, қысқа мерзімді иелер капитуляция жасап, нарық жоғары қарай жаңа қозғалысқа дайындалады:
- Баға 69 000 доллар апталық қолдау аймағын қорғайды және күнделікті графикте жоғарырақ минимум қалыптасады
- Күнделікті Салыстырмалы күш индексі 60-тан жоғары өтеді, бұл бұқа импульсінің қалпына келгенін растайды
- Күнделікті MACD гистограммасы жасыл аймаққа ұлғайып, баған көлемі өседі
- Баға 73–74 000 доллар деңгейлерін қайтара алады (бұрынғы қолдау, енді қарсылық аймағы) — ең бірінші маңызды растау осы
- Содан кейін баға 80–84 000 доллар кластеріне ұмтылады (True Market Mean + STH Cost Basis) — осы аймақты қайтара алу бұқа трендінің өзгерісін нақтылайды
- Он-чейн: STH Cost Basis-ті қайта иелену қысқа мерзімді иелердің қайтадан пайдаға шығуын, яғни сатылым қысымының бас көздерінің жойылуын білдіреді
Аю сценариі — терең түзету және құрылымдық бұзылу
Аю сценарийінде су асты қысқа мерзімді иелерден келетін ұсыныс тым ауыр, 69 000 доллар деңгейіндегі қолдау бұзылып, Биткоин арзанырақ мәндерін іздей бастайды:
- Баға апталық жабылуда 69 000 доллардан төмен түседі. Бұл негізгі аю белгісі
- Апталық Салыстырмалы күш индексі 30-дан төмен түсіп, сол жерде қала береді — мұндай жағдай 2022 аю нарығы кезінде байқалған
- Күнделікті MACD бұқа қиылысы сәтсіз болады, әрі сызықтар нөлден төмен кері айналады
- Келесі төменгі мақсат: 65 000 доллар (2026 жылғы ақпандағы сұраныс аймағы) — осы деңгейдің төмен бұзылуы сатылымды жеделдете түседі
- Тереңірек мақсат: 54 000 доллар (realized price) — бұл тарихи тұрғыдан аю нарықтары ең соңғы түп деңгейін тапқан аймақ
- Он-чейн: бағаның realized price-ке жақындауы максимум қорқынышты білдіріп, ұзақ мерзімді кіріс аймақтарының ең ықтимал кезеңін көрсеткен
Жалпы баға: 69 000 доллар — шешуші шек
Дәл қазір айғақтардың салмағы қысқа мерзімде абайлап аю бағытын, ал орта және ұзақ мерзімде конструктивті көзқарасты көрсетіп отыр. Биткоин тарихи тұрғыда стресс аймағында тұр — STH cost basis пен True Market Mean-нен төмен, бірақ realized price түп деңгейінен әлдеқайда жоғары.
Апталық Салыстырмалы күш индексі артық сатылу аумағына жақындап тұр, әрі күнделікті MACD бұқа қиылысуы алдында, бұл сату қысымының ең ауыр кезеңі жақында аяқталатынын болжатады, алайда нақты растау болған жоқ.
69 000 доллар деңгейі шешуші шек: оны ұстап тұрсақ, бұқа сценарийі бекітіледі; апталық жабылуда оны жоғалтсақ, айтарлықтай төмен бағалар негізгі болжамға айналады.
