Алтын мен күміс нарықтары күрт түзетіліп, бағалар қатарынан екінші сессияда төмендеуде. Тауарларға негізделген биржалық қорлар (ETF) да 4%-ға дейін төмендеуде.
Кенеттен болған құлдырау нарықтық құнның жалпы 1,28 трлн долларын жойып, дәстүрлі қорғаныш активтер де макрошоктер мен өтімділік өзгерістеріне осал екенін көрсетті.
Айдың жаңа жылы кезіндегі өтімділік пен макро қысымдар алтын және күміс түзетуін күшейтті
Төмендеу 2026 жылы бұрын байқалған қуатты раллиден кейін орын алып отыр. Ол кезде алтын унциясы 5 000 доллардан асып, күміс тарихи максимумдарға жеткен еді.
Сарапшылар қазіргі түзетудің себебін маусымдық факторлармен, макроэкономикалық қысыммен және ұзақ өсу кезеңінен кейін пайда алумен түсіндіруде.
Күміс ерекше ірі құлдырауға ұшырап, қаңтардың соңында тіркелген тарихи максимум (ATH) 121,646 доллардан шамамен 40%-ға төмендеді.
Осы мақала жазылған сәтте Silver (XAG) бағасы 74,11 доллар деңгейінде саудаланып, бұл металлдың нарық көлемінің кіші әрі өнеркәсіптік сұранысының жоғары болуына байланысты алтынға қарағанда құбылмалы екенін дәлелдейді.
«Алтын мен күміс бүгін 1,28 трлн долларын жойып жіберді… тіпті “қорғаныш активтердің” өзі құлдырайды», – деп жазды бір сарапшы, төмендеудің жылдамдығы мен кез келген актив класының тұрақтылығына көзсіз сенудің тәуекелдерін атап өтіп.
Басқалар нарық құрылымы мен өтімділіктің рөлін атап өтіп, негізгі физикалық нарықтар баяулаған сәтте уақытша бұрмаланулар болуы ықтимал екенін, әсіресе Азияда, айтты.
Ай күнтізбесі бойынша жаңа жылдың өтімділік әсерлері назарға алына бастады
Осы фон аясында қысқа мерзімді негізгі себептердің бірі ретінде Лунарлық Жаңа жыл мерекелік кезеңі көрсетіліп келеді. Себебі дәл осы уақытта Азиядағы негізгі қаржы орталықтарындағы сауда күрт баяулайды.
Құрлықтық Қытай, Гонконг, Сингапур, Тайвань және Оңтүстік Кореяда трейдерлер, өндірушілер мен маркетмейкерлер демалып, нарықтағы белсенділік күрт төмендейді.
Өтімділіктің төмендеуі жаһандық фьючерстер нарығындағы баға қозғалысын күшейтіп, әсіресе күміс сияқты тауарларда бұл үрдіс айқын сезіледі. Себебі Қытай өнеркәсібінен физикалық сұраныс үлкен рөл атқарады.
Мереке кезінде сұраныстың әлсіреуі бағаны уақытша төмендетуі ықтимал, ал зауыттар мен биржалар толық режимде қайта іске қосылған соң физикалық сатып алу қайта жандануы мүмкін.
Сарапшылар макро қысымдар құн бағасына әсер етіп тұрған кезде, тұрақсыздықтың жалғасатынын ескертеді
Маусымдық факторлардан бөлек, ауқымды макроэкономикалық өзгерістер де осы құлдырауға әсер етуде. Бағалы металлдарға қысым күшейді, өйткені инвесторлар АҚШ долларын қысқа мерзімді нығайтатын нарративтерді назарға алды. Олардың қатарына:
- АҚШ Федералды резервінің белгілері және
- АҚШ–Иран келіссөздерін қоса алғанда, геосаяси өзгерістер де кіреді
Доллардың нығаюы әдетте құйма алтынға қысым түсіріп, алтын мен күмістің өзге валюталардағы құнын қымбаттатып, халықаралық сатып алушылар тарапынан сұранысты төмендетеді.
ETF-тердегі ағымдар көңіл-күйдің сақтығын дәлелдейді. Бірнеше алтын мен күміс ETF-тері 2%-дан 4%-ға дейін төмендеді. Бұл деректер фьючерстік нарықтағы әлсіздікті көрсетіп, кейбір инвесторлар соңғы раллиден кейін пайдасын бекітіп жатқанын білдіреді.
Сонымен қатар, нарық стратегтері бағалы металлдар қазір «құбылмалы шоғырлану кезеңінде» екенін айтады. Осындай қарқынды өскеннен соң, нарық табысты «қорытып», позицияларды қайта теңестіргенше түзетулер мен боковик қалыпты құбылыс саналады.
Сондықтан, қымбаттаған кезде бағаның соңынан қумаған жөн болып, орнына түзетулер кезінде бөліп сатып алу ұстанымын таңдаған ыңғайлы.
Техникалық талдау негізгі қолдау деңгейлерін де көрсетіп отыр. Сарапшылардың бағалауы бойынша, күміс үшін қолдау деңгейі трой унциясына 65 доллар маңайында, ал алтын үшін апталық жабылуда 4 770 доллар шамасында орналасқан.
Дәл осы деңгейлер түзетудің тұрақтауын не одан әрі тереңдеуін анықтай алатындықтан, инвесторлар өз зерттеулерін жүргізгені жөн.
Круті құлдырауға қарамастан, өсіп келе жатқан жаһандық қарыз, валютаның құнсыздануы, алтын–күміс қатынасы секілді тарихи циклдер бағалы металлдар нарығында ұзақ мерзімді бұқа нарығына қуатты негіз бола алады.
Тарихи арақатынас кері өзгеретін болса, күміс алдағы онжылдықта айтарлықтай өсу мүмкіндігін иеленіп, 2030 жылдардың басында баға деңгейі күрт жоғарылауы ықтимал.
