Джим Крамер екі күндік ЖИ акцияларының раллиі деректер орталығы нарығына қауіпсіздік кепілін бере алмайтынын айтты. Ол бұл өсу үрдісінде сақталып қалған үш тәуекелді атады.
Оның үш тәуекелінің бірі — сейсенбі күнгі өсімге сеп болған 63 млрд долларлық Anthropic мәмілесі. Крамер сол қаржыландыруды күні бойы X-тегі жазбасында мақтаған еді, бірақ кешке қарай осы мәміледегі қарыз ақшаның өзекті екенін атап өтті.
ЖИ акцияларының раллиіне негіз болған мәміле Крамердің тізіміне неге кірді
Blackstone және Bank of America сияқты кредиторлар Broadcom ұйымдастырған чиптерді қаржыландыруды тек осы мәміле үшін құрылған арнайы мақсаттағы құрылым (SPV) арқылы қаржыландыруда. Anthropic осы SPV-ден Broadcom-ның чиптері мен желілік жабдықтарын жалға алады, ал жеткізулер 2027 жылдан басталады.
X-те Крамер бұл келісімді «барлық қатысушыларға тамаша» деп бағалады. Mad Money бағдарламасында ол Anthropic-тың Broadcom жабдықтарын өз табысымен емес, қарыз қаражатпен сатып алып жатқанын ерекше атап өтті.
«Адамдар [Anthropic] Broadcom ұйымдастырған мәміле арқылы Broadcom-нан жабдық алуға қаражат тапқанына мән бермей отыр», — деп айтты ол.
Broadcom несие берушілердің тәуекелінің бір бөлігін өзіне алуға да келіскені туралы Bloomberg хабарлады. Бұл келісімде «қалдық құнды қолдау» форматы қолданылып, жалға берілетін жабдық құнының төмендеуі жағдайында Broadcom сол жетіспеушіліктің бір бөлігін өтейді.
X желісіндегі парақшамызға жазылыңыз – барлық жаңалықтарды алғашқы болып білу үшін
ФРЖ тағы да мөлшерлемені көтерсе, неоклаудтар қарыз алуды жалғастыра ала ма?
Крамердің қалған екі тәуекелі де қарыз құнына байланысты. Neocloud атанған, ЖИ есептік қуатын жалға беретін шағын компаниялар деректер орталықтарын салу үшін көп қарыз алған.
Ол CoreWeave, Nebius және Iren компанияларын атады. CoreWeave акциялары сейсенбіде 8%-ға жуық өскенмен, оның облигацияларының кірістілігі 15%-ға дейін жеткен.
«Мен деректер орталығы туралы жағымды жаңалық шыққаннан кейін міндетті түрде бір мәселе туралы, соның ішінде CoreWeave жайлы да, бірнеше теріс материалдар шығатынын байқадым», – деді ол.
Сол күні облигация нарығы белгілі бір тыныштық сыйлады: мұнай бағасы төмендеп, 10 жылдық қазынашылық облигациялардың кірістілігі 5%-дан төмендеді.
Крамер осы тыныштық ұзаққа созылмасы ықтимал екенін ескертті. Сәрсенбіде ФРЖ пайыздық мөлшерлеме бойынша шешім қабылдайды, ал Morgan Stanley-дің Майкл Гапен шенеуніктердің шектеуді ұстап тұрып, қосымша өсім туралы сигнал береді деп болжайды.
Келесі аптадағы аралық сайлау мен ықтимал Таяу Шығыстағы шиеленістер жағдайды одан әрі құбылмалы етуі ықтимал.
Крамер өзін әлі де «ЖИ инфрақұрылымын дамытудың ашық жақтаушысымын» деп санайды. Оны қаржыландыру ісінде банктер мен жекеменшік кредиторлардың рөлі ұлғайып келеді, ал Broadcom сияқты чип шығаратындар енді сол қарыздың бір бөлігін кепілдікпен қамтамасыз етуде.
CoreWeave сынды ең көп қарызы бар компаниялар үшін 14:30 ET-де Warsh нұсқаулық беретін сәт — олардың қарыз құнына қатысты келесі сынақ кезеңі болмақ.
YouTube арнамызға жазылып, жетекші тұлғалар мен журналистердің сараптамалық пікірлерін тамашалаңыз
