АҚШ акция нарығындағы ритейл қорқынышы соңғы жиырма жылдан астам уақыт ішінде болмаған деңгейге жетті. ROBO Put/Call қатынасы алғаш рет кемінде 20 жылдағы максимумға жетіп, 1,0-ге көтерілді.
Бұл мән 2008 жылғы қаржы дағдарысы кезіндегі 0,91-ден асып, 2020 жылы пандемия кезінде байқалған 0,95-ті артқа тастады. Қатынас желтоқсан айынан бері екі есе өсіп, 2022 жылы аю нарығы басталғалы бері ең күрт өсім көрсетті.
«Бұл қатынас опциондар нарығындағы ритейл инвесторлардың ашық сатып алу ордерлерін қадағалап, ағымдағы көрсеткіш ритейл трейдерлердің пут пен колл опциондарды шамамен бірдей мөлшерде сатып алып жатқанын көрсетеді… Нарықтағы қорқыныш шамадан тыс күшейіп барады», – деп атап өтті The Kobeissi Letter.
X-тегі парақшамызға жазылыңыз, соңғы жаңалықтарды алғаш болып біліңіз
Нарықтағы көңіл-күйді CNN Fear & Greed индексі де көрсетіп отыр. Ол қазір 23-ке дейін төмендеп, шекті дағдарыстық қорқыныш аумағына кірді.
Аю тенденциясының күшеюі ерекше шектен тыс деңгейге жетті
Өсу барлық ірі АҚШ индекстері бойынша шорт қызығушылықтың жалпы артуы аясында байқалып отыр. Global Markets Investor деректеріне сүйенсек, S&P 500 бойынша медианалық шорт мүдде қазір шамамен 3,7%-ға жетіп, 11 жылдағы ең жоғары деңгейге шықты.
Nasdaq 100-де шорт мүдде шамамен 2,7%, бұл – соңғы 6 жылдағы рекорд. Russell 2000 үшін бұл көрсеткіш 5,0%-ға жақындап, 15 жылдағы максимумға жетті.
Үш индекс те бір мезгілде мұндай жоғары шорт позициялар көрсеткен соңғы рет 2010-2011 жылдардағы Еуропа қарыз дағдарысында болған еді. Мұндай сәйкестік – маңызды, себебі аю көңіл-күйі жеке секторға не нарық капитализациясына ғана емес, бүкіл нарыққа тарағанын білдіреді.
«Үш индекс те 2024 жылдың ортасынан бері шорт мүдденің күрт өскенін байқады, ал 2026 жылы өсім одан әрі жылдамдады», – делінген постта.
BeInCrypto жақында хедж-қорлар соңғы 13 жылдағы ең агрессивті қарқынмен жаһандық акцияларды шортқа ойнағанын хабарлады, мұнда шорт сатылымдар ұзақ позицияларды сатып алудан 7,6-ға 1 қатынасымен алда тұрды.
Экстремалды ритейл қорқынышы, шамамен дағдарыстық Fear & Greed мәні және институционалдық шорттың шамадан тыс көбеюі айтарлықтай асимметрия қалыптастырып отыр. Оң өзгерісті шағын катализатор бірнеше индексте мәжбүрлі жабылуға алып келіп, жедел әрі мүмкін ретсіз ралли туғызуы ықтимал.
Контрарлық ұстаным нығайып келе жатыр, бірақ нақты катализатор қажет. Көңіл-күйдің өзі нарықты кері бұрмайды. Маңызды сұрақ – қазіргі қорқыныш шынымен де іргелі әлсіреуді білдіре ме, әлде дағдарыстық психологияның шарықтауымен шектен тыс кетіп тұрғаны ма?
АҚШ – Иран арасындағы шиеленісу шешімін табу нарративті өзгерте алатын ірі макрошок болуы ықтимал, бірақ әзірше деэскалацияға ешқандай белгі жоқ болғандықтан, нарық дағдарыстық қорқыныш пен ықтимал бетбұрыс арасындағы кідіріс режимінде қалуда.
YouTube-арнаға жазылыңыз, жетекшілер мен журналистердің кәсіби пікірлерін тамашалаңыз
