Bitcoin (BTC) бағасы 77 500 доллар шамасында саудаланып жатыр, соңғы 30 күнде 13,5%-ға өсіп, ақпан айындағы төменгі деңгейден сенімді түрде жоғары тұр.
Бетінен қарағанда, бұл — айқын қалпына келу кезеңі. Дегенмен, түзетудің құрылымын жақынырақ қарастырсақ, 2015 жылдан бері әр цикл түбінен бұрын байқалған екі ұстаушы топтың арасындағы өзіндік құн айырмасы және спот сатып алудағы резкі өсім келесі қадамның бағыты туралы өзгеше оқиғаны айқындайды.
Bitcoin бағасының қалпына келуі түзетуші канал ішінде қалып қойды
Bitcoin 14 қаңтар мен 6 ақпан аралығында 38,21%-ға төмендеп, шамамен үш апта ішінде 97 950 доллардан 60 529 долларға дейін құлады. 6 ақпандағы капитуляция шамы бірнеше айлық графикте байқалатын ең үлкен жасыл көлем жолағын көрсетті және сол күні дүрбелеңмен сатудың шарықтау шегі тіркелді.
Сол төменнен бастап, баға жоғары бағыттағы, құрал ретінде бұқа сигналын беретін, бірақ күрт құлдыраудан кейін қалыптасқанда түзетуші құрылымға айналатын жоғары бағытты канал ішінде өсті. Мұндай каналдардың әдеттегі шешімі — бастапқы трендті жалғастыру, осы жағдайда ол төменге бағытталған. Тек жоғарғы шекарадан жоғары серпіліс қана бұл көзқарасты өзгерте алады.
Осы секілді токендер туралы көбірек сараптамаларды қалайсыз ба? Редактор Harsh Notariya-ның күнделікті крипто жаңалықтарына жазылыңыз осында.
Көлем әлдеқайда алаңдатарлық жайтты көрсетеді. 6 ақпан мен 21 сәуір аралығында баға жоғарылағанымен, жасыл шамның көлемі төмендеді. Арнаның ішіндегі әрбір келесі өсу кезінде бұрынғыға қарағанда азырақ доллар салымы жұмсалған. Мұндай үрдіс сенімсіздіктің арта түскенін білдіреді де, ұзақмерзімді бұрылысты емес екенін айғақтайды.
Көлемнің азаюы маңызды сұрақ тудырады: бұл ралли шынымен қалпына келу циклінің бөлігі ма? Он бір жылдық тарихы бар он-чейн сигнал осы сауалға тікелей жауап ұсынады.
Әр аю нарығы түбіне дейін байқалған 35 000 долларлық он-чейн алшақтығы
Екі он-чейн өзіндік құн көрсеткіші аю нарығы аяқталмауының себебін түсіндіреді, ал олардың арасындағы арақашықтық — басты ескерту.
Bitcoin-ді 155 күннен аз ұстап отырған әмияндардың орташа құнын көрсететін қысқамерзімді ұстаушылардың (STH) жүзеге асқан бағасы қазір 81 019 долларды құрайды.
Ұзақмерзімді ұстаушылардың (LTH) жүзеге асқан бағасы, яғни 155 күннен артық уақыт ұстап отырған әмияндарды бақылайтын көрсеткіш, 45 625 доллар деңгейінде. Қазіргі уақытта осы екі топ арасындағы айырмашылық 35 394 долларды құрап тұр, қысқамерзімді ұстаушылардың бағасы ұзақмерзімділерден 77%-ға жоғары.
Аралықтың өзі басты ескерту емес. Әр Bitcoin аю нарығы 2015 жылдан бері тек осы айырмашылық жойылғаннан кейін, ҚМҰ жүзеге асқан бағасы ҰМҰ-дан төмендегенде аяқталғанын ескеру маңызды.
Бұл 2015 жылдың басында, 2018 жылдың соңында, сондай-ақ 2022 жылдың ортасында орын алды. Әр жолы осы қиылыс қысқамерзімді спекулятивті ұсыныстың толық сарқылғанын көрсетті де, нарықты ұзақмерзімді ұстаушылар толық бақылауына алды. Кейін жаңадан сатып алушылар жоғары өзіндік құнмен қайта кіріп, қайта ҚМҰ–ны ҰМҰ-дан жоғары көтеріп, жаңа циклды бастады.
Осы циклде мұндай қиылыс болған жоқ. Ақпандағы құлдырауға қарамастан, ҚМҰ көрсеткіші ҰМҰ-дан 77%-ға жоғары болып тұр.
Механикалық тұрғыда карта анық: қысқамерзімді ұстаушылардың капитуляцияға дейін өзіндік құн жағынан әлі де кеңістігі бар. Соңғы орташа сатып алушы 81 019 долларда шығынға ұшырауда, ал Bitcoin бағасы 77 500 доллар шамасында саудалануда, бірақ көпшілігі сатуға асықпаған. Ақпан айындағы 60 529 доллар деңгейіндегі түп өткір, бірақ қысқа мерзімді болды және бұл ҚМҰ өзіндік құнын ҰМҰ-дан төмен түсіруге жеткіліксіз болды. Бұл айырмашылық жойылмай немесе кері айналмайынша, тарихи цикл үлгісі әлі аяқталмады деген сөз.
Көлемдегі әркелкілікпен қоса, график пен он-чейн көрсеткіштері бір бағытты нұсқап тұр. Шешілмеген құрылымдық әлсіздікке қарамастан, спот нарықтағы қатысушылар не істеп жатқанын білу ғана жұмбақ күйінде қалып отыр.
Спот сатып алушылар ықтимал тұзаққа тап келіп жатыр
Glassnode әзірлеген, Bitcoin-нің күнделікті биржа әмияндарына таза келуі мен шығуын бақылайтын Exchange Net Position Change метрикасы күрт минусқа кеткен. 12 сәуірде мәні -14 850 BTC деңгейінде болған (яғни, таза шығыс), ал 21 сәуірде -70 988 BTC-ге дейін жетіп, спотта шығу белсенділігі бес есе дерлік артты.
Биржалардан токендердің кетуі әдетте жинақтау сигналы болып саналады. Сатып алушылар монеталарды суық сақтау қоймасына аударады, өйткені олар жақын арада сатуды жоспарламайды. Өзі жеке алғанда, бұл белгі бұқа импульсіне сай келеді. Бұл беткі деңгейдегі өрлемелі каналға ұқсайды.
Алайда, бұл сигнал арна құрылымы және ұстаушының құны арасындағы алшақтық арқылы басқаша түсіндіріледі. Спот сатып алушылар баға құрылымы көлемнің азаюын көрсетіп, он-чейн цикл белгісі қысқа мерзімді ұсыныс әлде де сарқылмағанын ескерткен сәтте белсенді жинақтау жүргізіп жатыр. Егер арнаның жоғарғы шегі ұстап қалса және STH капитуляциясы ақыры байқалса, бүгінгі спот жинаушылар жергілікті максимумдарға жақын монеталарды ұстап қалатын күйге түсуі ықтимал.
Деректер қақпан екенін дәлелдемейді, бірақ барлық алғышарттар жиналуда. Жинақтаудың ерте ме, әлде қате ме екенін анықтайтын нақты баға триггері қажет болып отыр.
Қақпанды анықтайтын Bitcoin баға деңгейлері
Екі BTC баға деңгейі түпкілікті шешімді анықтайды.
Жоғарғы бағытта, Bitcoin бағасы тәуліктік сауданы 78 240 доллардан жоғары аяқтауы керек, бұл ең жақын жоғары серпіліс деңгейі, одан кейін каналдың жоғарғы шегіндегі 79 240 доллар деңгейіне жетуі тиіс. 79 240 доллар деңгейі қаңтар-ақпан арасындағы бүкіл төмендеудің 50%-дық түзету деңгейіне жақын орналасқан. Осы деңгейді сенімді түрде бұзу аю трендінің жартысын қалпына келтіріп, түзетуші каналдан нақты бұрылысқа өтуге жол ашады. Мұндай нәтиже STH-LTH гипотезасын әлсіретіп, осы аптадағы спот жинақтауды растайды.
Төмен бағытта, егер 79 240 доллар деңгейін қайтарып ала алмаса, баға құрылымы осал болып қалады. Ең алғашқы төменгі шек – 73 499 доллар, канал ішінде орналасқан, одан кейін 0,236 Фибоначчи деңгейіндегі 69 404 доллар. 69 404 доллардан төмен түсу 0,382 деңгейіндегі 63 938 долларға және келесі құрылымдық сынақ ретінде ақпан айындағы ең төменгі көрсеткіш – 60 529 долларға апаратын жол ашады. Осы деңгейден төменде, 59 520 доллардағы 0,5 түзету іске қосылады.
Қысқа мерзімді тәуекел алғашқы төменгі шекке шамамен 5%-ға тең. Егер STH-LTH қиылыс оқиғасы шынымен жүзеге асса, құрылымдық тәуекел ақпан айындағы минимумға қарай шамамен 22%-ға жақындайды.
Қазіргі таңда 79 240 доллар деңгейі расталған трендтің бұрылысын раллидің бәсеңдеу көлемі, шешілмеген циклдік алшақтық және белсенді спот сатып алу кеш кірген сатып алушылар үшін қақпанға айналатын сценарийден ажыратып тұр.
