CertiK-тің сейсенбіде жарияланған Skynet State of Digital Asset Regulations Report есебіне сәйкес, ақшаны жылыстатуға қарсы (AML) заңнаманың орындалуы цифрлық активтер саласындағы компаниялар үшін ең басты реттеуші тәуекелге айналып, бағалы қағаздарды жіктеуден асып түсті.
Есепте AML-мен байланысты айыппұлдардың 2025 жылдың алғашқы жартысында 900 млн доллардан астығы көрсетілген. Бұл уақытта АҚШ-тың SEC криптовалютаға қатысты санкциялары бір жылда 97%-ға қысқарды, себебі күн тәртібін АҚШ-тың DOJ мен FinCEN өз бақылауына алды.
Заңды орындату бағалы қағаздарды жіктеуден AML қысымына ауысты
Екі келісім осы үрдісті айқындайды. 2025 жылғы ақпанда OKX АҚШ органдарына 504 млн доллар төледі, лицензияланбаған ақша аудару қызметімен айналысқанын мойындап, прокурорлар 5 млрд долларға артық күмәнді қаржылай ағымдарды атап өтті.
Қаңтар айында KuCoin 297 млн долларлық келісімге қол жеткізіп, Банк құпиясы актісін бұзу бойынша ұқсас бұзушылықтарға жауап берді. Оның негізін қалаушылары қызметін тоқтатуға келісті және биржа АҚШ нарығынан кем дегенде екі жылға кетіп қалды.
Еуропалық реттеушілер де осындай қысым көрсетті. Сол кезеңде ЕО аумағында AML-мен байланысты айыппұлдар 767%-ға өсті, ал SEC-тің цифрлық актив компанияларына қойылған қаржылық айыппұлдары 142 млн долларға дейін қысқарды.
Талаптарға сәйкестік шығындары ережелер жетілген сайын артуда
Есепте 2025 жыл реттеушілер токендердің бағалы қағаз саналатынын талқылаудан өтіп, жаңа кезеңге аяқ басқан жыл ретінде көрсетілген. Ақылды келісімшарттарға аудит жүргізу Гонконгта, Біріккен Араб Әмірліктерінде, Еуропалық Одақта және Нью-Йоркта лицензия алудың міндетті шартына айналды.
Стейблкоинды қадағалау да осылай өзгерді. Қазір резервтерді басқару, кері сатып алу тетіктері мен трансшекаралық есеп айырысу саясаттың негізгі тақырыбына айналды.
Базель комитетінің ережелері 2026 жылғы 1 қаңтардан бастап күшіне енеді және айырмашылықтарды ресми бекітеді.
Токенделген дәстүрлі активтер мен талаптарға сай стейблкоиндерге қолайлы жағдай қарастырылған.
Сонымен қатар, биткоин (BTC) және эфир (ETH) сияқты қамтамасыз етілмеген криптовалюталар үшін жоғары капитал талабы қойылады.
Биржалар, кастодиандар мен эмитенттер үшін есептің негізгі тұжырымдамасы – транзакцияларды бақылау, санкцияларды тексеру және лицензиялау инфрақұрылымын күшейту жіктеу тартысына қарағанда маңыздырақ болып отыр.
Шағын платформалар ең ірі фирмалармен бір деңгейде талапқа сай шығысты көтере ала ма, жоқ па – нарықтың келесі шоғырлану кезеңін осы сұрақ анықтайды.
