Алтын (XAU/USD) бағасы 9 сәуірде 4 722 долларда саудаланып тұр, бұл 8 сәуірдегі 4 858 доллар тарихи максимумынан 3,32%-ға төмен, өйткені қайта күшейген доллар қысқа мерзімді кедергі тудырды.
Доллар индексі (DXY) 98,52 доллар төменгі деңгейінен 0,65%-ға көтерілген соң, кері серпіліс басталды, бұл мұнай бағасы қалпына келген кезде долларды күшейтетін петродоллар әсерін қайта жандандырды. Алайда жасырын бұқа дивергенциясы, 20 күндік EMA-ны мүмкін болатын қайтару және алтын-күміс қатынасы бойынша бұқа формациясы алтын бағасы үшін 5 000 доллардан жоғары қозғалыс мүмкін бұзылмағанын көрсетіп тұр, күн ішіндегі әлсіздікке қарамастан.
Алтынның төмендейтін арнасы және доллардың жоғарылайтын арнасы
Алтын бағасы 29 қаңтарда 5 603 доллар деңгейіне жеткеннен бері күндік графикте төмендейтін арна ішінде саудаланып жатыр. 23 наурыздағы 4 098 доллар минимумы осы арнаның ең терең сынағы болды. Одан кейінгі ралли кезінде алтын 8 сәуірде 4 858 долларға көтерілді, бірақ кейін доллар араласты.
DXY мүлде басқа көріністі көрсетеді. 2026 жылдың көп бөлігінде доллар жоғарылайтын арна ішінде саудаланды. 7 сәуір күні бітім жарияланған соң, DXY 98,52 долларға дейін төмендеп, төменгі тренд сызығын бұзуға шақ қалды.
Алайда, бітім бұзылып, Хормуз бұғазына қатысты белгісіздік жалғасқандықтан, мұнай бағасы қайта өсті, петродоллар әсерін қайта жандандырды. Мұнай импорттайтын елдер шикі мұнай үшін төлем жасауға тағы да долларға мұқтаж болып, DXY 0,65%-ға көтеріліп, 99,01 долларға жетті.
Алтын мен доллар осы цикл бойы бір-біріне кері қозғалды. Доллар әлсіресе, алтын күшейеді, керісінше де солай. 8-9 сәуірдегі 3,32%-дық құлдырау – доллар серпілісінің тікелей нәтижесі. Алтын бағасы өсім импульсін қайтару үшін DXY 98,52 доллардан төмендеп, жоғарылайтын арнасынан шығуы қажет. Оған дейін доллар алтын өсіміне шектеу болып қала береді.
Доллар кедергісі шынайы, бірақ ол уақытша болуы ықтимал. Күндік графикте наурыздың 23 күнінен бері негізгі трендтің әлі аяқталмағанын көрсететін екі белгі бар.
RSI дивергенциясы мен EMA сигналы бұқа нарративін күшейтеді
2 ақпан мен 2 сәуір аралығында алтын бағасы күндік графикте жоғарырағы төменгі деңгей жасады, ал Салыстырмалы күш индексі (RSI) – бағаның өзгеру жылдамдығын өлшейтін импульс индикаторы – төменгі төмендік көрсетті. Бұл жасырын бұқа дивергенция, яғни 23 наурызда басталған өсу үрдісі беткі деңгейдегі кері серпіліске қарамастан жалғасуы ықтимал деген белгі.
Дивергенция өзекті, өйткені алтын соңғы 4 557 доллар айнымалы минимумынан төмен түспеді. Бұл деңгей сақталғанша, бұқа сигналы да күшін жоғалтпайды.
Бағаға жақындауында меншікті салмағы көбірек болатын тренд индикаторы – Экспоненциалды жылжымалы орта (EMA) да бұқа нарративін қолдайды. 20 күндік EMA 4 721 долларда тұр, бұл алтын қазіргі саудаланып жатқан деңгейге сәйкес келеді. 50 күндік EMA 4 780 долларда орналасқан. 23 наурыздағы минимумнан кейінгі ралли кезінде алтын 100 күндік EMA-дан (4 633 доллар) жоғары көтеріліп, содан бері осы деңгейден жоғары қалып отыр.
Алтын соңғы рет 20 күндік EMA-ны анық қайтарып алған кезі – 18 ақпан. Одан кейінгі ралли шамамен 10%-ға пайда алып келіп, содан соң тоқтады. Қазір осындай қайтару қайтадан ұқсас қозғалысқа негіз жасап беруі ықтимал.
SPDR Gold Shares (GLD) опцион көңіл-күйін көрсететін put-call коэффициенті – алтынмен қамтылған ең ірі ETF-тің – дүрбелең көрсетпей, жеңіл хеджирлеуді байқатты. Көлем коэффициенті 7 сәуірде 0,58-ден 8 сәуірде 0,73-ке өсті. Ашық қызығушылық коэффициенті 0,57-ден 0,58-ге көтерілді. Екі көрсеткіш те 1,0-ден төмен, яғни call-дар put-тардан әлі де басым. Жеңіл өсу – трейдерлер құлдыраудан кейін қорғаныс позицияларын қосқанын, бірақ жалпы аю көңіл-күйіне көшпегенін білдіреді.
RSI дивергенциясы мен EMA ұстанымы бұқаға ауып тұр. Алайда, алтынның алға шығу мүмкіндігі тек өзінің графигіне ғана емес, күміске қатысты динамикасына да байланысты. Соңғы қабатты алтын-күміс қатынасы қосады.
Алтын-күміс қатынасы бұқа құрылымын жасайды, алтын артықшылыққа ұмтылуда
Алтын-күміс қатынасы (XAU/XAG) 63,70-де тұр және күндік графикте кері бас-ие-иық үлгісін құруда. Қатынастың өсуі – алтын күміске қарағанда күшейіп келе жатқанын білдіреді.
Коэффициент үшін негізгі деңгейлер 0,618 деңгейінде 69,50 және 0,786 деңгейінде 71,72 болып отыр. 69,50-ден жоғары серпіліс үлгіні растап, коэффициентті 1,0 деңгейіндегі 74,56-ға қарай итермелейді. 74 деңгейіндегі коэффициент алтынның күмісті айтарлықтай басып озғанын білдіреді, бұл жағдайда басым қор құралы ретінде капитал күмістен алтынға ауысады.
Бұл алтын бағасы үшін маңызды, себебі доллар мықты болып тұрса әрі екі металл да әлсіресе, алтын күміске қарағанда аз жоғалтады. Ал доллар өз арнасынан шығып, екі металл да қымбаттайтын жағдайда алтын күміске қарағанда қаттырақ көтеріледі. Қалай болғанда да, коэффициент алтынға ыңғайлы болып тұр.
Ашық айырмашылық, EMA-ны қайтарып алу әлеуеті және бұқалық коэффициент құрылымы бәрі бір бағытты нұсқап тұрғандықтан, бағалар графигінің маңызы артады.
5 000 долларға жету ықтималын анықтайтын алтын бағасының деңгейлері
Алтын қазіргі уақытта 4 722 доллар деңгейінде саудалануда. Дағдарыстық кедергі 0,5 Фибоначчи деңгейінде орналасқан және ол 4 852 доллар, яғни ағымдағы бағадан небәрі 2,72%-ға жоғары. Дәл осы деңгейде 8 сәуір күнгі ралли тоқтады. Егер күнді 4 852 доллардан жоғары жабар болса, серпіліс расталып, назар 5 000 долларлық аймаққа ауысады.
4 852 доллардан жоғарыда 0,618 деңгейіндегі 5 030 доллар алғашқы мақсат болып табылады (яғни 5 000 доллар аймағы). Егер баға тұрақты түрде өсуді жалғастырса, 0,786 деңгейіндегі 5 283 долларға, әрі қарай 29 қаңтар шыңына жақын 5 605 долларға апарады. Бұл мақсаттарды шындыққа айналдыру үшін DXY индекісі 98,52-ден төменге түсуі тиіс және алтын-күміс коэффициенті 69,50-ден жоғары жылжуын жалғастыруы керек.
Төмен қарай қарайтын болсақ, алғашқы қолдау 0,382 деңгейінде 4 674 долларда. Одан төменде 0,236 деңгейіндегі 4 455 доллар маңызды болады. 23 наурыздағы 4 098 доллар төмені — негізгі еден. Бұған дейін байқалған 4 557 доллар тербелмелі төменінен төмен түсу RSI айырымының күшін жояды және қысқа мерзімді ыңғайды аюшаға өзгертеді.
Ағымдағы графикке сәйкес, 4 852 доллар деңгейі 5 000 долларлық аймаққа растаулы серпілісті жалғастыру және 4 674 долларға дейінгі түзету арасында, сондай-ақ 4 455 доллардағы қолдауды қайта сынау арасында шекара болып отыр.
